Análisis del ciclo lunar

La creencia de que los ciclos lunares afectan a nuestra forma de pensar y actuar es generalizada y es tán antigüa como el hombre.

Para Ilia D. Dichev de la Universidad de Michigan y Troy D. Janes de SUNY Buffalo, el problema podría ser que muchos estudios examinan comportamiento extremo y por lo tanto trabajan con muestras pequeñas.

Los seguidores de la estadística sabréis que como mínimo se ha de contar con una muestra representativa, Pero, ¿donde podríamos encontrar una muestra lo suficientemente representativa?

En el mercado de valores tenemos la respuesta, ya que cientos de millones de personas toman decisiones diariamente y a toda velocidad. La semana pasada advertimos del ciclo lunar, recordaréis este comentario:

Siguiendo con el estudio de Ilia D. Dichev y Troy D. Janes, trataron a fondo 25 bolsas de valores durante los últimos 30 años, llegando a la conclusión de una fuerte correlación entre los ciclos lunares y los precios de las acciones.

La teoría es lógica, si la luna llena provoca la depresión y el pesimismo, ¿no podría entonces desencadenar un sombrío panorama sobre los flujos monetarios? La luna llena suele marcar los máximos o los mínimos de una onda o impulso.

¿Qué nos dice el gráfico? El SP500 se enfrenta en dimensión diaria a diagonales internas que ofrecen resistencia con poca presión de la demanda. Tras la luna llena, el sp500 podría tomarse una pausa en estos niveles por lo que hemos entrado cortos en el mercado americano buscando una corrección hasta que nuevamente acumulen.

Estos resultados son el producto de una investigación rigurosa. Ahora bien, puede que no estemos listos todavía para relacionar ciclos lunares con la bolsa, como si hacemos con otros hábitos de nuestra condición humana. No obstante, debemos tener en cuenta que las fuentes inesperadas pueden generar datos y análisis sólidos, y que la correlación y causalidad siempre deben ser cuidadosamente examinadas.

Market Lunacy apareció en la edición de noviembre de 2006 en Harvard Business Review.