La crisis de la banca en España



Durante la última década del siglo XX y la primera parte del XXI, se favoreció - en exceso- el cumplimiento de la solvencia (coloquialmente recursos propios o de garantía) -de forma excesivamente laxa- como recursos propios a instrumentos que han sido captados como endeudamiento (con ciertas peculiaridades) y restricciones. plazo, garantías, condicionamiento del pago de intereses y del nominal, etc).

Desde el inicio de la crisis bancaria se ha ido corrigiendo esta situación exigiendo mayores restricciones y volumen al capital de las entidades financieras.


Entre dichos instrumentos de financiación figuraban la deuda subordinada y las participaciones preferentes.

España se doblegó al poder financiero para que Santander Y BBVA pudieran ser globales. Y todos pagamos las consecuencias de ello tras ver como el resto de bancos, y sobretodo las cajas de ahorro, intentaron jugar la partida a un nivel no apto para sensatos.

Las autoridades financieras nacionales y los expertos internacionales en gestión de riesgo se han preocupado de exigir y recomendar una proporción adecuada entre el tamaño y calidad de los recursos propios en traslación a los activos invertidos tras lo ocurrido en 2008,  se pone la vacuna cuando el paciente ya está enfermo.

De hecho, el proceso de globalización  de la banca española sigue su curso, su expansión y voracidad son parte de su código genético, hay que crecer a toda costa.

BBVA realizó la semana pasada una ampliación de capital de 2.000 millones de euros para llevar a cabo la compra del 14.89% del banco turco Garanti.

HAY QUE TENER MUCHA CAUTELA con la cotización de ciertos valores del sector financiero, sobretodo aquellos que tienen una política de "empapelar" al accionista. En este vídeo intento explicar la dilución del precio de la acción que ha sufrido el BBVA independientemente del ciclo bursátil que tengamos en cada año.

Son 14 años en el que se ha aumentado capital en un 77.80%.

Ahora bien,  es cierto que algunas de ella se han hecho con prima de emisión para compensar este efecto.




Cuando se fusionaron BBV y argentaria o BB y BV el número de acciones se incrementó mucho, pero también los activos. Si se adquiere un banco con acciones como BBVA ha hecho con mas de alguno, entonces se está emitiendo mas acciones pero el balance crece por lo que no necesariamente se diluye el valor del accionista, si han comprado bien. Pero no es el caso de todas las compras.

Este vídeo pretende reflexionar al respecto, no busca una conclusión clara sobre la valoración real de todas las ampliaciones que ha ido haciendo BBVA a lo largo del tiempo.

Creo que algo importante como idea básica que debemos de tener en consideración es que "si repartes una tarta en mas trozos, no tienes mas tarta"

Para acudir a lo mercados hay que analizar, hay que buscar en mi opinión un metodo de entrada y salida a través del precio y el volumen, la fuerte presión vendedora y la fuerte actividad para romper ciertos soportes me alertan sobre el valor, hay que mantenerse al margen en mi humilde opinión. Más cuando desde los "tests de estrés", se insistió muchísimo por parte de autoridades de lo que bien que salieron estas pruebas. He hablado en multitud de ocasiones de como es la lógica "inversa" en los mercados. Cuando el esfuerzo es crear pánico, surge la oportunidad de compra. Evidentemente, cuando el esfuerzo es crear complacencia y que todo va fenomenal, es momento de vender.



En este link comenté esta mañana (23/11/2014) como las noticias coinciden con techos o suelos en función de si son positivas o negativas.


Como funcionan los mercados financieros


Los bancos son sistémicos, no pueden caer. Virtud por la cual tienen carta blanca. 

En mi opinión, clara señal de advertencia de la magnitud y gravedad de la próxima crisis que está en fase más que avanzada.

Uno de los problemas principales que afecta el estado emocional de los inversores es la desinformación que existe en la sociedad sobre el mundo de la bolsa. Es necesario hablar siempre con el máximo rigor posible, y eso choca frontalmente con la diplomacia. La verdad es vergonzosamente asimilable para muchos. 

 Nuestra oficina en el sur de Tenerife cuenta con el servicio que un broker global les puede proporcionar, podrán tener el asesoramiento y apoyo a la hora de invertir en los mercados financieros. Pero sobre todo me tendrán a mi. Contacto directo y personal, créanme, los clientes son lo que más valoran, siempre lo he sabido y esa es nuestra premisa más importante.

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